滬港通開(kāi)放前后兩市股價(jià)聯(lián)動(dòng)性研究
作者：支沛瑤 南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)院; 天津市300350
摘要：不同證券市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性一直是諸多學(xué)者研究的重點(diǎn),本文在我國(guó)金融市場(chǎng)急需對(duì)外開(kāi)放走向成熟的背景下,研究了在滬港通開(kāi)通前后上海股市和香港股市聯(lián)動(dòng)性的變化,以“滬港通”的開(kāi)通為標(biāo)志,通過(guò)東方財(cái)富choice金融數(shù)據(jù)庫(kù)提取了滬港通前2013年1月1日至2014年10月31日和滬港通后2014年12月1日至2015年9月31日的收盤(pán)價(jià)作為兩金融市場(chǎng)的變量,通過(guò)建立時(shí)間序列模型研究?jī)墒兄g的聯(lián)動(dòng)性。實(shí)證結(jié)果表明“滬港通”的運(yùn)行加深了滬市與港市的聯(lián)動(dòng)性,滬港通開(kāi)通后,兩地股價(jià)受對(duì)方影響明顯增加,但自身歷史價(jià)格的影響仍然占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
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華北金融雜志
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