強制性內(nèi)部控制制度影響真實盈余管理嗎?--基于中國上市公司的準自然實驗研究
作者：王嘉鑫; 王永海 中南財經(jīng)政法大學會計學院; 湖北武漢430073; 武漢大學經(jīng)濟與管理學院; 湖北武漢430072
摘要：本文以2012年《關于2012年主板上市公司分類分批實施企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的通知》的頒布作為外生事件,采用雙重差分法實證檢驗強制性內(nèi)部控制制度對真實盈余管理的影響。研究發(fā)現(xiàn):相比于控制組企業(yè),實驗組企業(yè)在政策頒布后其真實盈余管理程度顯著提高,且經(jīng)過斷點回歸、平行趨勢檢驗、替換關鍵變量、安慰劑檢驗等穩(wěn)健性測試后研究結論依然成立,表明內(nèi)控監(jiān)管收緊產(chǎn)生的監(jiān)管壓力會導致管理層選擇操縱更隱蔽、法律風險更低的真實盈余管理行為;橫截面差異檢驗發(fā)現(xiàn),上述效應主要存在于公司規(guī)模較大、審計質量較差的企業(yè)中;經(jīng)濟后果檢驗發(fā)現(xiàn),強制性內(nèi)部控制制度實施后,真實盈余管理的經(jīng)營業(yè)績相關性顯著下降,表明真實盈余管理行為犧牲了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。本文的研究不僅豐富了強制性內(nèi)部控制制度經(jīng)濟后果的相關文獻,還為監(jiān)管部門進一步完善內(nèi)部控制規(guī)范體系提供經(jīng)驗證據(jù)和政策參考。
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